2021-10-26 13:11:09
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10月中旬以來,，豬價持續(xù)上漲,。新牧網數據顯示,，10月25日全國生豬出欄均價為8.28元/斤,，比10月1日的5.37元/斤，上漲幅度高達54%,。此外,，生豬期貨也迎來一波價格反彈，主力合約2201自前期低點13365元/噸一度反彈至17470元/噸,。A股市場中33只生豬養(yǎng)殖概念股震蕩上漲，生豬概念“漲”聲一片,。對此,，多位業(yè)內人士表示，行業(yè)基本面仍呈弱勢,，近期反彈主要受低價格刺激需求,、出欄量階段性減少影響，短期豬價仍有反復可能,。
10月以來,，豬價迎來了一波久違的上漲行情，生豬價格漲幅高達54%,。但是當前仍處于豬價下跌大周期,，生豬種源產能寬松局面并未改變，擺在養(yǎng)豬業(yè)面前的首要問題,，仍然是如何降本增效,。10月25日，據新牧網監(jiān)測數據顯示,，全國瘦肉型豬出欄均價8.28元/斤,，較10月1日的5.37元/斤上漲了2.91元/斤，月內漲幅達54%,，但比去年同期的15元/斤,，仍下跌了45%。從罕見的高點,，到今年的低點,，中國豬價正在經歷一輪超級“豬周期”。布瑞克農業(yè)數據顯示,，從2018年01月02日至2021年10月25日,，全國豬價最小值為4.8元/斤，最大值為20.5元/斤,，均值為10.8元/斤,。在這一時間段內，生豬養(yǎng)殖利潤最小值為-1333.76元/頭,，最大值為3244.43元/頭,，均值為509.4元/頭。
近日牧原股份有限公司董事會秘書,、首席戰(zhàn)略官秦軍稱,，盡管作為大宗農產品,，生豬價格出現(xiàn)波動是正常現(xiàn)象,，但放到全球范圍來看,，中國生豬價格出現(xiàn)這么大幅度的波動，是獨一無二的,。一是行業(yè)集中度不高,。以2018年生豬飼養(yǎng)規(guī)模場（戶）數占比為例，年出欄大于1000頭的場（戶）占比,，丹麥為69.6%,，荷蘭為51.2%，法國為24.3%,，德國為19.3%,，英國為13.8%，西班牙為13.7%,。然而,，中國只有0.2%。在美國,，2018年前十大養(yǎng)豬公司的母豬存欄,，占全國45%左右。在中國,，經過這些年的快速發(fā)展,，前十大養(yǎng)豬企業(yè)的市占率在2020年才超過12％。秦軍說,，分散的生產者群體龐大,，從主觀意愿上出發(fā)，都希望避免豬價波動給生產經營造成影響,，但是這種努力最終變成順周期行為,，也就是“追漲殺跌”,。二是豬肉消費結構,。在美國，肉食消費以火腿,、香腸等加工肉為主,，鮮肉占比較低；鮮肉消費在肉食品消費中的占比僅為9%,。但在中國,，肉食消費以鮮肉為主。其中，熱鮮肉在消費中占據主導地位,，占比達到65%,。冷鮮肉只有10%。秦軍提到,，本輪超級“豬周期”按下了行業(yè)的“加速鍵”,，比如集中度快速提升、產業(yè)鏈一體化,、成本分布不規(guī)則等,。關于成本分布不規(guī)則，指的是現(xiàn)在的規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè),，養(yǎng)豬成本在18~20元/公斤,，甚至更高，而散戶的成本維持在14~15元/公斤的水平,，完全不同于非洲豬瘟之前的情況,，這引發(fā)行業(yè)困惑。秦軍解釋稱,，這種狀態(tài)很大程度上是由于高利潤所帶來的行業(yè)快速擴張,，從而引發(fā)管理效率上的損失，這只是階段性現(xiàn)象,；再加上裝備的升級,、管理的提升、人才梯隊的建立,，這也是整個行業(yè)必須要付的學費,，這些都是正常現(xiàn)象,。豬價波動帶來豬企收入的波動，尤其是在豬價快速下降階段,，由于規(guī)模廠有資金優(yōu)勢不愿意減產,，小散戶有成本優(yōu)勢也更能抗低豬價，導致本輪去產能速度變慢,，底部時間可能拉長,，這給養(yǎng)豬企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。農信互聯(lián)首席分析師夏晨豐認為,，短期來看,，未來非洲豬瘟對生產的直接影響大幅減弱，母豬結構也將用效率彌補淘汰,，進口豬肉將隨豬價下跌而減少等,。
長期來看,，2021年生豬供給略低于常態(tài)水平，2022年供給加速,；豬肉進口量保持高位,；豬肉消費難以完全恢復；豬周期不會消失,，時間延長,，2022年供需更加寬松。在豬價下行周期中,，近期豬價有所回暖,，但是整體還是處于成本線之下。無論何時,，低成本養(yǎng)豬能力都是豬場發(fā)展的核心,。在日前召開的第十屆李曼中國養(yǎng)豬大會上，揚翔養(yǎng)豬事業(yè)部總裁張從林表示,，“我們控制不了豬價,，但我們可以控制養(yǎng)豬成本。”他說,，當前養(yǎng)豬行業(yè)的現(xiàn)狀是豬多,、價低、成本高和虧損,。低成本生產是保證養(yǎng)豬可持續(xù)發(fā)展的有效途徑,，養(yǎng)豬成本的控制將會成為決定豬場生死存亡的關鍵因素?！?/span>如何降低養(yǎng)豬成本,？張從林建議，通過兩個路徑實現(xiàn),，一是從飼料,、降低母豬死淘率等方面降低直接成本，二是從母豬分娩率,、窩均產健仔數等指標著手,，實現(xiàn)多生、少死,、快長,。秀博基因董事長李家連表示，中國養(yǎng)豬業(yè)當前受到非洲豬瘟和新冠疫情以及豬周期等的影響,，不確定性增大,。在中國生豬產業(yè)從“量的積累”向“質的提升”轉變的過程中,，良種繁育體系受到沖擊,，優(yōu)良種豬資源短缺,、疾病風險加大、種豬性能提升需求強烈,。他認為,，當前養(yǎng)豬業(yè)需要“改種換代”，淘汰低效產能母豬以減少資金流失,，保留中堅產能種母豬來穩(wěn)固養(yǎng)殖體系,。在降本增效的過程中，養(yǎng)豬企業(yè)應審時度勢,，不斷加強與新興互聯(lián)網,、智能化服務行業(yè)的緊密合作，破解“豬周期”問題,。武漢金龍集團董事長雷賢忠稱,，養(yǎng)豬智能化及互聯(lián)網技術使用可能為豬企增加新的發(fā)展機會，年出欄5-10萬頭的適度規(guī)模豬場,，進行數智化升級性價比更高,。農信互聯(lián)集團董事長薛素文表示，在豬價震動期,，豬企續(xù)命的關鍵能力是持續(xù)的現(xiàn)金流供應,。提升豬企的數智競爭力，是獲取經營性,、債務性,、股權性現(xiàn)金流的基礎，從人治到數治是下一代企業(yè)管理的核心理念,，是豬企決勝下一周期的分水嶺,。要從根本上提升數智競爭力，大企業(yè)或許可以投巨資重新規(guī)劃,，對中小企業(yè)而言,，擁抱成熟的產業(yè)數智生態(tài)平臺，是當前最穩(wěn)妥的解決方案,。清華互聯(lián)網產業(yè)研究院秘書長蔣任重稱,，農業(yè)產業(yè)互聯(lián)網是產業(yè)互聯(lián)網的最后一片藍海，未來數據化和智能化的價值,，最終落腳點是實體,，農牧業(yè)的數智化必然是一片藍海。在建設農業(yè)產業(yè)互聯(lián)網的過程中,，應遵循“對內數字化管理實現(xiàn)降本增效,，對外實現(xiàn)產業(yè)鏈協(xié)同作業(yè)提升整體效能”的原則。中國農業(yè)大學MBA中心主任付文閣認為,，從原料,、銷售價格的不確定性,，再加上天氣變化、疫情,、產業(yè)周期等因素的影響,，農牧行業(yè)正成為一個高風險行業(yè)。他建議,，高度重視風險管控,，建立風控體系，培養(yǎng)風控人才,，尤其是大力推進農牧行業(yè)的數字化,、智能化體系建設。不過,，業(yè)內人士一致認為,，豬周期仍未反轉，短期豬價仍有反復可能,。
據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,，截至8月31日，全國能繁母豬存欄量為4500.31萬頭,。9月,，農業(yè)農村部印發(fā)的《生豬產能調控實施方案（暫行）》指出，“十四五”期間,，以正常年份全國豬肉產量在5500萬噸時的生產數據為參照,，設定能繁母豬存欄量調控目標，即能繁母豬正常保有量穩(wěn)定在4100萬頭左右,，最低保有量不低于3700萬頭,。
尉秀表示，市場心態(tài)變化和收儲因素不會逆轉生豬下行周期,，更多體現(xiàn)為悲觀情緒緩解,。隨著季節(jié)性消費旺季來臨以及收儲“托市”效果逐步顯現(xiàn)，預計豬價下行空間或有限,，但上方空間仍受限制,，總體或以震蕩為主。中長期而言,，依然維持前期偏弱觀點,，預計明年一季度末或二季度豬價或再次探底。
劉彤認為,，斷言生豬價格拐點出現(xiàn)為時尚早,。此輪行情仍是反彈行情，并非反轉行情。一方面,，生豬供應量仍處于慣性增長過程中,；另一方面，豬市行情“晴雨表”——能繁母豬存欄量仍處于過剩狀態(tài),。在我國生豬養(yǎng)殖業(yè)連續(xù)幾個月虧損后,，無論是國內產能還是進口量都表現(xiàn)出自主性收縮趨勢,，這也顯示我國生豬市場底部區(qū)間基本明朗,，但在慣性作用下，豬市還將維持弱勢格局,。
盧旭表示,，生豬養(yǎng)殖門檻較低，價格一旦大幅反彈,，生豬供應將開始增加,，價格往往隨之下跌。自2019年起,，國家加大生豬養(yǎng)殖政策引導,，鼓勵生豬養(yǎng)殖，因此2020年和2021年豬肉供應大幅增加,，價格大幅回落,。下一階段，伴隨養(yǎng)殖企業(yè)虧損,，養(yǎng)殖積極性下降造成補欄下降,，生豬供應量可能下降，從而對價格構成一定支撐,。但由于目前生豬和母豬存量已恢復到疫情前水平,，生豬供應量總體仍偏大。當前市場供應出現(xiàn)階段性過剩,，豬肉價格或仍有反復,。
來源：第一財經、中國證券報
