一,、成本與價格
1.1 全國生豬價格走勢
根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù),，2023年年末至2024年年初,，豬價依然維持在低位運行,。
2024年1月第二周，活豬均價在14.39元/公斤,，即約7.2元/斤,。
豬肉價格與活豬價格保持高度一致的走勢。
仔豬價格自2023年中持續(xù)下行,，2024年1月第二周降至22.75元/公斤,，低于豬肉價格。
7公斤仔豬約159元/頭,。2024年1月仔豬市場回暖,。有的地區(qū)漲至400元。
1.2近3年豬價走勢對比
將近3年的豬價走勢進行比較，可以發(fā)現(xiàn),，相較于2021和2022年,，2023年豬價全年維持低位，幾乎沒有起伏,。
全年最高價出現(xiàn)在8月初,，也僅在17.14元/公斤，對許多養(yǎng)豬企業(yè)而言幾乎沒有盈利窗口,。
但2023年的最低價要略高于2021和2022年,。
1.3新牧網(wǎng)當月行情走勢
從新牧網(wǎng)2023全年豬價來看，最高價出現(xiàn)在8月2日,，為17.78元/公斤,。
對成本在8元/斤以下的企業(yè)而言，2023年有8月,、9月,，兩個月的盈利期。
2023年全年有15天豬價低于7元/斤,。2024年開年,，連續(xù)9天豬價低于7元。
1.4 成本與利潤
根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù),，2023年11月散養(yǎng)成本約為2203元/頭,，每頭虧損141元；規(guī)模養(yǎng)殖成本約為2104元/頭,，每頭虧損14元,。
2023年1-11月，散養(yǎng)平均虧損238元/頭,，規(guī)模養(yǎng)殖平均虧損91元/頭,。
因成本差異，規(guī)模養(yǎng)殖在8,、9,、10月有盈利，而散養(yǎng)則幾乎處于全年虧損,。
1.5 2023年企業(yè)最新成本對比
從上市豬企公告的數(shù)據(jù)來看,，2023年末，許多企業(yè)的成本都相較于2022年有了大幅降低,。不少企業(yè)2023年做到了1元以上的成本優(yōu)化,。
部分企業(yè)年末成本甚至相較于2季度或3季度有明顯優(yōu)化。
受飼料價格,、疫病控制等原因影響,，部分企業(yè)年末養(yǎng)殖成績較2、3季度有所上升。如牧原股份年末成本為15.3元/公斤,，9月末則是14.5元/公斤,。
1.6 2023年企業(yè)生產(chǎn)成績
目前，多數(shù)企業(yè)PSY根據(jù)品種不同分布在22-28頭不等,，與種豬品系有強相關(guān),。超過25的多為丹系。
從斷奶仔豬成本來看,，大部分企業(yè)在2023年將仔豬成本優(yōu)化至400元以下,，優(yōu)秀者來到330元左右。
二,、大型養(yǎng)殖企業(yè)產(chǎn)能及出欄情況
2.12023年上市豬企出欄與營收
20家上市企業(yè)2023年生豬出欄總量將不低于15580萬頭（新五豐與龍大美食暫為前三季度出欄量）,，累計同比增長不低于16.94%。
20家上市企業(yè)2023年生豬出欄占全國出欄量不低于21.44%,。在2022年該占比數(shù)據(jù)為19%，2021年為15%,。
多數(shù)企業(yè)完成2023年出欄目標,。大北農(nóng)（參股+控股）、中糧較大幅度超額完成目標,。金新農(nóng),、東瑞股份與目標有一定差距。
綜合近3年的出欄數(shù)據(jù),，可見3年來上市豬企出欄總量增長迅速,。從在全國的占比變化情況來看，上市企業(yè)的增長量,，高于全國總增長量,。
2.2 2023年上市豬企銷售收入與銷售均價情況
多數(shù)企業(yè)2023年生豬銷售總收入同比增長。主要由于生豬出欄總量的大幅增加,。
對比前表生豬出欄總量同比增幅,，可見銷售收入增加幅度低于出欄量增幅。
從2023年生豬銷售均價可見,，多數(shù)時間段銷售均價在7元/斤左右,，不乏一些月份銷售均價普遍低于7元/斤。
12月是上市豬企銷售均價最低的月份,，除東瑞一家外,，其他企業(yè)售價均低于7元/斤。相較上年同比下降超過30%,。
2.3 豬企2023年能繁母豬存欄124強
124家萬頭母豬企業(yè)擁有能繁母豬約1208萬頭,，占全國29.16%
2.4上市豬企生豬銷售體重
三、2023上市豬企前三季度業(yè)績與資產(chǎn)負債
3.1 上市豬企前三季度盈虧情況
2023年前三季度除海大集團、京基智農(nóng),、禾豐股份外,，其余統(tǒng)計內(nèi)企業(yè)均呈現(xiàn)虧損。
虧損最多為新希望,，達到38.58億元,。
20家企業(yè)2023年前三季度虧損總額為177.556億元。
綜合非洲豬瘟發(fā)生以來近6年的企業(yè)盈虧數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),，除2021年和2023年外,，上市企業(yè)總體在其他年份均能取得盈利。
2021年總體虧損額度比2023年更大,。主要是溫氏,、新希望、正邦幾家頭部企業(yè)在2021年有大幅虧損,，拉高了整體虧損幅度,。而2023年的虧損面積更廣，一些在2021年有盈利的企業(yè),，在2023年也出現(xiàn)虧損,。
12家企業(yè)近6年綜合取得盈利，9家企業(yè)近6年綜合呈現(xiàn)虧損,。
21家上市企業(yè)近6年（2023年暫為前三季度）總盈利584億元,。
3.2 上市豬企資產(chǎn)負債情況
根據(jù)上市企業(yè)公告，2023年上半年,，21家上市豬企負債總額達4638.72億元,。
3季度末，負債總額有所下降,，來到4556.44億元,，負債率為66.67%。
負債額達到此21家企業(yè)近6年總盈利的7.8倍,。（2023年截止前三季度）
三季度末資產(chǎn)總額6803.2億元,，相較于上半年的6982.7億元，21家上市豬企資產(chǎn)總額再減少約179.5億元,。
牧原股份以負債總額1130.66億元居于榜首,。*ST正邦以負債率162.61%居于榜首。以平均負債率66%評估,，新希望,、天邦食品、傲農(nóng)生物,、京基智農(nóng),、華統(tǒng),、金新農(nóng)、新五豐等諸多豬企負債率較高,。
四,、全國生豬產(chǎn)能
4.1 2023年末全國能繁母豬與生豬存欄情況
2023年末能繁母豬存欄4142萬頭，環(huán)比下降0.38%,，同比下降5.6%,。上年末正是本輪周期母豬存欄高峰。產(chǎn)能較頂峰出現(xiàn)調(diào)減,，但離4100萬頭還有一定距離,。
2023年末，全國生豬存欄43422萬頭,，同比下降4.1%,，2024年低迷行情或可得到緩解。
但總體上2023年末存欄與年中接近,，意味著產(chǎn)能淘汰或許還需繼續(xù)進行,。
4.2 2023年全國生豬出欄與肉類產(chǎn)量情況
2023年我國全年生豬出欄72662萬頭，同比增長3.8%,，接近20年來的最高水平,。
據(jù)農(nóng)財寶典新牧網(wǎng)統(tǒng)計，我國生豬出欄歷史最高值出現(xiàn)在2014年,，當年豬價低點來到5.2元/斤。
2023年,，全年生豬出欄量已經(jīng)逼近2014年的水平,，豬肉產(chǎn)量5794萬噸，同比增長4.6%,，僅次于2014年,。
我國主要肉類總產(chǎn)量連續(xù)3年刷新歷史高位。2023年全年豬牛羊禽肉產(chǎn)量9641萬噸,，同比增長4.5%,。
除豬肉外，禽肉,、牛肉和羊肉產(chǎn)量均實現(xiàn)連續(xù)11年上升,。
2023年我國牛肉產(chǎn)量753萬噸，增長4.8%,；羊肉產(chǎn)量531萬噸,，增長1.3%；禽肉產(chǎn)量2563萬噸,，增長4.9%,。
五,、飼料產(chǎn)量
5.1 全國飼料產(chǎn)量
根據(jù)中國飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年11月,，全國工業(yè)飼料產(chǎn)量2665萬噸,，環(huán)比下降3.5%，同比下降1.5%,。
主要配合飼料,、濃縮飼料、添加劑預混合飼料產(chǎn)品出廠價格環(huán)比,、同比均呈下降趨勢,。
飼料企業(yè)生產(chǎn)的配合飼料中玉米用量占比為31.3%，配合飼料和濃縮飼料中豆粕用量占比為12.2%,，同比分別下降5.0和1.9個百分點,。
5.2 2023年飼料原料價格走勢
根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2023年四季度以來,，玉米,、豆粕、育肥豬配合料價格持續(xù)下調(diào),。2024年1月第二周,，玉米下調(diào)至2.75元/公斤，豆粕下調(diào)至4.245元/公斤,，育肥豬配合料下調(diào)至3.76元/公斤,。
原料價格下降帶動多家飼企宣布飼料降價，對養(yǎng)豬業(yè)成本控制而言,，是一大利好,。
2023年以來，豬糧比維持在5左右,。
六,、豬肉屠宰量與進口量
6.1 豬肉進口量
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年12月,，我國進口豬肉9萬噸,，同比下降54.3%。1-12月累計進口豬肉155萬噸,，同比下降11.7%
6.2豬肉屠宰量與月均走勢
七,、熱點政策與事件
11月22日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官網(wǎng)公布了《第三批國家級動物疫病凈化場名單的通知》,，確定31個省份的119個養(yǎng)殖場為第三批國家級動物疫病凈化場,。其中，生豬養(yǎng)殖場有46家,，家禽養(yǎng)殖場13,，牛羊養(yǎng)殖場60家,。牧原、溫氏,、正大,、德康、天康畜牧,、美保龍,、海和、史記,、禾豐,、鐵騎力士、加大,、廣西農(nóng)墾,、龍華、河南民望,、成都旺江,、永誠農(nóng)牧、山西長榮,、光明牧業(yè)等企業(yè)的豬場均榜上有名,。
2023年12月6日，德康農(nóng)牧在香港交易所主板正式上市,，股份代號為“2419.HK”,。開盤價36.95港元/股，收盤價為37.5港元/股,，漲幅1.49%,，成交量91.06萬股，總市值145.83億元,。
12月8日，大北農(nóng)發(fā)布公告,，公司已完成收購湖南九鼎科技（集團）有限公司30%的股權(quán),，交易金額為13.2億元。此外,，公司已收到九鼎科技股權(quán)變更辦理完成的通知,，并取得換發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》。根據(jù)湖南省高級人民法院送達的（2023）湘民終186號民事判決書,，公司已履行了相應(yīng)的付款義務(wù),。
12月15日晚間，新希望六和相繼發(fā)布“關(guān)于白羽肉禽業(yè)務(wù)引進戰(zhàn)略投資者暨轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)的公告”,、“關(guān)于擬轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告”等系列公告,，對新希望六和旗下禽板塊和食品板塊子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓內(nèi)容進行了披露,。公告顯示，新希望及全資子公司山東新希望六和集團有限公司（以下簡稱“山東六和”）,、北京新希望六和生物科技產(chǎn)業(yè)集團有限公司擬與中國牧工商集團有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,，中牧集團擬通過現(xiàn)金方式取得公司旗下禽產(chǎn)業(yè)鏈運營主體，即子公司山東中新食品集團有限公司的51%股權(quán),，本次交易價格合計270,045萬元,，交易后，中牧集團成為中新食品的控股股東,。
12月25日,，湖南新五豐發(fā)布公告稱，公司擬終止“雙峰縣石牛鄉(xiāng)3600頭原種豬場項目”并將該項目剩余募集資金1.86億元永久補充公司流動資金,。據(jù)悉,，本項目擬新建存欄3600頭種豬場、存欄300頭種公豬站,。該項目暫未啟動建設(shè),。
12月26日，大北農(nóng)集團與傲農(nóng)生物同時發(fā)布公告,，終止雙方此前簽署的《戰(zhàn)略合作意向協(xié)議》,，同時終止大北農(nóng)與傲農(nóng)生物控股股東漳州傲農(nóng)投資有限公司簽署的《投資合作意向協(xié)議》。此消息意味著兩大農(nóng)牧巨頭的整合破滅,，震動行業(yè),。12月20日晚間，傲農(nóng)投資及實際控制人吳有林持有的公司部分股份被司法凍結(jié)/司法標記,，成為兩大農(nóng)牧巨頭聯(lián)合破滅的導火索,。
雙胞胎農(nóng)業(yè)入主*ST正邦終于迎來結(jié)局。12月27日,，*ST正邦公告稱,，公司當天召開2023年第四次臨時股東大會完成公司董事會換屆選舉。換屆后,，公司第八屆董事會的3名非獨立董事及2名獨立董事人選均為第一大股東江西雙胞胎農(nóng)業(yè)有限公司（以下簡稱雙胞胎農(nóng)業(yè)）提名,，雙胞胎農(nóng)業(yè)控制董事會過半數(shù)董事席位。對此,，*ST正邦表示,，結(jié)合公司股東目前持股情況及公司董事會席位構(gòu)成，經(jīng)審慎判斷,，公司控股股東變更為雙胞胎農(nóng)業(yè),，公司實控人變更為鮑洪星、華濤,、鮑華悅,。
中國生豬產(chǎn)業(yè)農(nóng)財月報2023年12月總第20期
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